銀行業引領ESG探索與實踐，國際評級整體提升
銀行科技 姚麗 零壹財經 2022-12-22 閱讀：52612
來源 | 零壹財經? ?作者 | 姚麗
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ESG是英文Environment（環境）、Social （社會）和Governance（治理）的縮寫，是財務績效之外，更體現企業社會價值的投資理念和評價標準。ESG在企業的行業地位、盈利能力乃至技術實力之外提供了更加多維的指標，使得對于企業的評價更加全面。由于ESG理念與共同富裕、可持續發展以及當前“如火如荼”的“雙碳”目標等經濟社會背景高度契合，也日益受到監管、企業及投資者重視。
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企業對外披露的ESG相關報告名字不盡相同，包括ESG報告、社會責任報告及可持續發展報告等，這些報告所覆蓋的課題與內涵基本一致，以下統稱為ESG報告。
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我國企業對于ESG理念的探索與實踐起步相對較晚，但近年來發展較快。根據有關統計，在各行各業中，金融業，尤其是銀行業的ESG披露比例最高，顯示銀行業對于ESG更為重視，正在引領國內的ESG 實踐。
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近日，國際權威評級機構明晟（MSCI）公布了2022年度ESG評級結果，國內銀行業的評級整體上有所提升，包括浙商銀行在內的多家上市銀行ESG評級“A”，目前“A”是國內銀行最高等級，顯示銀行業的ESG實踐取得積極成效。
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我國銀行業引領ESG理念與實踐
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我國企業在ESG披露方面起步較晚。以透明度較高，對社會公眾形象較為敏感的上市公司群體為例，2006年深交所發布《上市公司社會責任指引》，倡導上市公司積極履行社會責任，據有關統計，2007年披露ESG報告的企業數量為17家；目前，監管對A股上市企業沒有ESG的強制披露要求，但近年來隨著政府、監管、企業以及投資者對可持續發展的重視，ESG理念不斷深入，2022年，披露ESG報告的上市企業已達1427家，占比約1/3。
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根據Wind資訊，分行業看，在A股上市企業中，披露比率最高的是銀行業，達100%，其次為非銀金融，為83.13%；此外，《中國ESG發展白皮書（2021）》也顯示，金融行業發布 ESG 報告的公司數量、披露率均位居首位?？梢娊鹑跇I尤其是銀行業是對ESG理念與實踐最為重視的企業群體。
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圖1：各行業上市公司ESG披露情況
來源：《中國ESG發展白皮書（2021）》
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金融業尤其銀行業重視ESG理念與實踐的原因在于行業的特殊性，一是金融機構為經濟提供流動性，引導資源流動，是關系國計民生的行業，對于可持續發展、共同富裕及踐行普惠等肩負著更為重要的社會責任，二是金融作為高風險行業，接受嚴格的行業監管，包括更加全面的信息披露；三是資本市場也對金融業有更為嚴格的披露要求，例如上海證券交易所于2022年1月公布的修訂后的《上海證券交易所上市公司自律監管指引第1號——規范運作》中，金融被點名“應當在年度報告披露的同時披露公司履行社會責任的報告”。
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銀行業ESG評級整體提升，本土化評級體系待完善
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目前，國際國內ESG評級機構眾多，其中，明晟（MSCI）ESG評級，和標普國際（S&P Global）的可持續發展（Corporate Sustainability Assessment，CSA）評分被公認為是最具影響力和權威的ESG評價體系，成為投資者及其他市場主體評價企業ESG成效的重要參考。
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兩大評價體系中，標普的可持續發展評分按年度對企業開展問卷評估，對于未參與問卷評估的企業，通過系統抓取公開信息來進行評分，雖然近年來國內企業參與度逐年增高，但由于國內企業剛起步，相較于國外企業，得分整體較低。以下主要介紹明晟的評級情況。
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明晟ESG評級的信息來源主要為企業的ESG報告等公開信息，目前覆蓋了國內的六大國有行、除渤海銀行外的上市股份行以及部分上市城商行。明晟評級分為AAA、AA、A、BBB、BB、B及CCC計7個等級。在明晟ESG評級覆蓋的191家銀行中，國內A股上市銀行基本位于BB-A。
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近期明晟公布的2022年ESG評級結果顯示，國內上市銀行ESG評級整體提升。其中，6家國有行全部為A，工商銀行、中國銀行、農業銀行及交通銀行首次由BBB升至A；9家股份行中有4家為A，浦發銀行、浙商銀行首次由BBB升至A。在明晟ESG覆蓋的上市城商行中，也有多家銀行評級提升。
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表1：我國上市銀行明晟ESG評級情況
資料來源：明晟官網
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銀行業整體評分提升，顯示整個行業在踐行ESG理念，將環境、共同富裕、可持續發展等融入具體業務及日常經營，取得積極成效。銀行業ESG積極擁抱并踐行ESG理念，也有望帶動其他行業及整個社會對ESG的重視與實踐。
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值得關注的是，目前的ESG評級體系存在不夠完善的方面。首先國內的評級機構在國際上缺少話語權，對于國內企業的ESG評級，明晟及標普的評價結果仍被廣泛引用和參考。光大證券研報認為，“包括明晟、標普、道瓊斯&SAM、湯森路透及晨星等在內的國際上的主流評級機構，在對國內企業進行評級時使用與國外一致的標準，未考慮到中國企業所肩負的具有中國特色的企業社會責任，”因此呼吁建立本土化評級體系。
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此外，不論是國際評級機構，還是國內的華證、中證、商道融綠、嘉實、社投盟等評級機構，由于采用的角度、指標及評分聚合方法不同，各評級機構評分結果相關度較低，需要自上而下對上市公司信息披露做出明確指引；針對目前ESG評價未考慮行業特性的問題，光大證券認為應該從銀行業開始分行業建立ESG評級體系。
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銀行業的ESG實踐：從治理架構、戰略規劃到業務落地
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我國銀行業ESG評級的整體提升，背后是整個行業對ESG的深入實踐，ESG已經融入銀行的治理架構、戰略規劃及業務落地。
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在ESG治理架構方面，目前銀行業通行的做法是由最高權力機構董事會負責，設立專門委員會。例如，根據公開信息，2021年中國建設銀行管理層設立環境、社會和治理推進委員會，成立ESG工作推進辦公室，負債統籌推進集團整體ESG戰略規劃、部署及協調工作，推動將ESG因素納入業務流程和風險管理；興業銀行2021年將董事會戰略委員會更名為戰略與ESG委員會，授權其擬定本行社會責任及可持續發展戰略和政策，監督、評估履行社會責任情況，負責審議《可持續發展報告》。
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ESG也被納入銀行的長期戰略規劃。例如，興業銀行在2015年將綠色金融納入戰略核心業務，是國內最早探索綠色金融的機構，2021年印發《興業銀行綠色銀行建設行動計劃（2021-2022年）》，明確了兩年內的綠色銀行建設的主要目標，及服務“雙碳”目標重點任務。
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作為總部位于浙江的全國性股份行，浙商銀行則將共同富裕作為實現“ESG本土化”的重要錨點，在支持浙江共同富裕示范區建設中做了大量工作。2021年，浙商銀行制定了《支持浙江高高質量發展減少共同富裕示范區實施方案（2021-2025年）》，對組織機構、主攻方向及重點任務目標做了全面部署，設定了民營企業貸款、普惠小微貸款、制造業貸款、綠色貸款、涉農貸款及科創貸款等增速超過各項貸款平均增速，以及到2025年末基本實現山區26縣機構全覆蓋等目標。
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值得一提的是，該行正在積極探索“公益+金融”模式，帶動有意愿有能力的企業、社會組織和個人參與公益慈善事業，引導社會財富“升維發展”，例如，推動區域民營龍頭企業以股權或資金作為慈善財產，通過慈善信托收益助力弱勢群體、落后區域實現共同富裕和高質量發展。
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此外，對于評級機構普遍關注的隱私和數據安全、人力資本發展、環境影響等ESG關鍵性議題，銀行業也在積極開展有益探索和回應。
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企業對ESG的重視意味著企業在追求盈利的同時更多地兼顧對員工及消費者、對社會弱勢群體等其他主體，以及環境等各方面的社會責任，必將促進整個社會的協調發展及可持續。而企業在追求ESG成效的同時，也將獲得來自于監管、投資者及消費者等各方的積極反饋，獲得更好的經營環境以及更好的發展，這是一個共贏共生的過程。從我國銀行業對ESG在組織架構、戰略及業務落地等方面的執行力度可見，整個行業對ESG日益重視，未來也有望獲得更高評級，同時ESG實踐也有望提升整個行業的經營能力及服務水平，實現高質量可持續發展。
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參考資料：
1.海南省綠色金融研究院：《產業研究｜我國上市公司ESG信息披露情況分析》
2.光大證券：《ESG專題研究報告：從銀行業開始分行業建立本土化ESG評級體系》，作者祁嫣然
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